企业价值评估方法

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企业价值评估方法

企业评估方法的选定,是按照以下步骤决定:
确认评估目的 =〉 企业分析 =〉 选择合适的价值评估方法

确认评估目的

进行评估作业之前,我们会先确认该项评估的目的。因为根据不同的基础和输入数值,
运用不同的计算方法会得出不同的评估结果。
比方,如果客户纯粹为了达成全面收购,相反地为了长远友好合作关系而作股权交换,
应两者不同的目的所选择出来的评估方法和结果都有很大差别。

企业分析

当评估一家公司的价值,我们必须考虑该公司的行业和市场因素对其影响。
比方,我们必须分析以下数点。

  • 有没有市场价格?
  • 有没有同类的上市公司的股票交易价格?
  • 有没有同行业其他公司的交易案例?
  • 对公司有没有绝对的控制权?
  • 公司将来的成长潜能?
  • 跟同业竞争有没有优势?
  • 公司业务发展计划书的可信程度?
  • 持有资产的估计价值?
  • 各种税项等

选择合适的价值评估方法

根据公司的业务情形和分析评估目的,以下有几种常用的价值评估方法:

  • 市场成交比较法
    • 参考市场成交价格或者类似案例
    • 参考同业的成交案例
    • 参考类似行业的成交案例
    • 市盈率比较法
  • 净资产值评估法
    • 净资产簿价计算法
    • 净资产市值计算法
    • 净资产市值加上经营权(包括预期盈利)
  • 盈利回收评估法
    • 盈利回报计算法
    • 贴现现金流计算法
    • 期权利润回收计算法
  • 股息分红回收评估法
    • 股息现金流计算法